帮你寻找10倍大牛股,彼得林奇六种赚钱公司股票分类方法

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2020年5月7日13:30:35 评论

帮你寻找10倍大牛股,彼得林奇六种赚钱公司股票分类方法

 

彼得林奇是美国,乃至全球首屈一指的投资专家。他对投资基金的贡献就相当于乔丹对篮球的贡献,他把基金管理提升到一个新的境界,将选股变成一门艺术。

帮你寻找10倍大牛股,彼得林奇六种赚钱公司股票分类方法

彼得林奇出生于1944年,11968年毕业于沃顿商学院,取得MBA学位,1969年进入富达公司,1977到1990年间,他一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的经理人。在这13年期间,他使麦哲伦基金的管理资产从20,00万美元增至140亿美元,年平均复利报酬率高达29%,麦哲伦基金也由此成为世界上最成功的基金。

1990年,彼得林奇退休开始总结自己的投资经验,陆续写出彼得林奇的成功投资,战胜华尔街等著作。

接下来的几篇文章,我想和大家分享一下彼得林奇的成功投资中的一些让我收益匪浅的观点。


今天和大家聊一聊彼得林奇划分的6种公司类型的股票。通过这种分类方法,你可以简单快速判断你所关注的公司属于哪一种类型,他能为你带来多少的预期收益,以及判断这只股票的买卖时机。

由于某些原因,股票分析这种工作被搞得看起来非常神秘又高深莫测,让业余投资者敬而远之,以至于很多业务投资者在股票投资上非常轻率,只是一念之间就将一生的积蓄都投在了某只根本没有仔细研究过的股票上面。一对夫妇可以话费整整一个周末的时间来寻找旅游的最低机票,但是在购买股票时,在分析这家公司股票的时间连五分钟都不超过。

其实你在选股时和选购日常用品一样用心分析研究就可以了,即使你已经购买了一些股票,再次对这些公司进行仔细分析研究也是很有必要的。因为其中有几只股票的走势可能不会,甚至根本不可能会与你的预期完全相符。之所以如此,是因为股票市场上有不同类型的股票,并且每一种类型股票的股价上涨空间都有一定的限度。在分析公司股票时,你需要对不同类型的股票进行初步分类。

 

彼得林奇将公司分为六种类型:

  1. 缓慢增长型
  2. 稳定增长型
  3. 快速增长型
  4. 周期型
  5. 隐蔽资产型
  6. 困境反转型

国家有国家的增长率,行业有行业的增长率,同时公司也有自己的增长率。无论什么样的经济实体,增长都意味着他今年做的比去年更多。一家具体公司增长速度时快还是慢,要与整个国民经济的增长速度相比较。缓慢增长型公司的增长速度非常缓慢,大致与一个国家GDP的增长速度相符。快速增长型公司的增长速度非常快,有时一年会增长20%-30%,正是在这种快速增长型公司中你才有可能找到最具有爆发性上涨动力的股票。

下面对着六种类型的公司逐一进行说明


  1. 缓慢增长型公司

通常规模巨大且历史悠久的公司的预期增长速度要比国民生产总值稍快一些。这些公司并不是从一开始增长速度就很慢,他们在开始时也和快速增长型公司一样,有着很高的增长速度,最后由于精疲力竭停了下来,或是因为他们已经达到了事业的顶峰,或者是因为他们耗尽了元气,以至于不能再充分利用新的发展机会,当一个行业的整体增长速度慢下来时,该行业中绝大多数的公司也随之失去了增长的动力。

最常见的缓慢增长型公司是电力公用事业上市公司,但是在20世纪五六十年代,电力公用事业公司却是快速增长型公司,那是它们的增长速度比GDP的增长高出两倍以上,他们是非常成功的工作。其股票也是表现最好的股票,随着人们不断安装中央空调和购买大冰箱和大冷柜,电费开支不断增加,电力行业成了高速发展的行业,美国主要的电力公用事业公司,特别是位于美国南部和西南部阳光地带的电力公司都在以两位数的速度扩张,20世纪70年代由于电力成本的大幅增加,消费者开始学会节约用电,电力公用事业公司也因此失去了增长的动力。

我们可以很方便地通过股票走势图来看的这家公司是不是缓慢增长型公司。

缓慢增长新公司的另一个确定的特点是,定期慷慨的支付股息。如果公司不能想出扩张业务的新方法,是他就会十分慷慨的支付股息。


  1. 稳定增长型公司

稳定增长新公司是像可口可乐、宝洁、贝尔电话、高露洁那样的公司,这些拥有数十亿美元市值的庞然大物的确并非那种反应敏捷的快速增长型公司,但是他们的增长速度要快于那些缓慢增长型公司

稳定增长型公司盈利的年均增长率为10%到12%

投资于稳定增长型股票是否能获得一笔可观的收益,取决于你买到的时机是否正确,和买入的价格是否合理?

如果说你持有稳定增长性的股票,并且一两年内该股票上涨了50%,你就要怀疑,这只股票是否已经上涨的幅度高了,并且你得开始考虑要不要把它卖掉


  1. 快速增长型公司

快速增长新公司是彼得林奇个人最喜欢的公司股票之一。它的特点是规模小新成立不久,成长性强,年平均增长率为20%到25%,如果你能够明智的选择,你就会从中发现能够上涨10到40倍,甚至200倍的大牛股

快速增长型公司并不一定属于快速增长的行业中,事实上,彼得林奇个人更钟爱,不属于快速增长型行业的快速增长。

公司快速增长的同时公司也会存在很多经营风险,特别是那些头脑过热,财务实力不足的新公司更是如此,一旦资金的短缺的公司,遇到十分头痛的大麻烦,通常的结果是这家公司最终将不得不申请破产,一旦发生这种情况,华尔街将会将股价打压的一落千丈,所以当增长速度放慢时,规模较小的快速增长,新公司将会面临倒闭的风险,规模较大的快速增长,新公司只会面临股票迅速贬值的风险,但是只要能够持续保持较快的增长,快速增长型公司的股票就会一直是股市中的大赢家。

彼得林奇所寻找的是那种资产负债表良好,又有着丰厚利润的快速增长型公司。

投资快速增长型公司股票的诀窍是弄清楚他们的增长期什么时候会结束,以及买入价格应该是多少?


  1. 周期型公司

周期型公司是指那些销售收入和盈利以一种,并非完全可以准确预测,具有相当有规律的方式不断上涨和下跌的公司,在增长型行业中公司业务一直在不断扩张,而在周期性行业中公司发展的过程则是扩张、收缩、再扩张、再收缩如此不断循环往复。

汽车和航空公司、轮胎公司、钢铁公司以及化学公司都是周期性公司,甚至国防工业公司的行为也像周期性公司,因为他们的盈利,随着各界政府政策的变化而相应上升下降。

走出经济衰退,进入生机勃勃的经济繁荣阶段,周期性公司的业务一派兴旺,其股价的上涨要比稳定增长型公司快很多,这不难理解,因为在经济繁荣时期,人们更多的购买新的汽车、更多的乘飞机旅行。相应引发对钢铁化工等产品的需求进一步增长,但是当经济开始衰退,周期性公司就会饱受痛苦,股东的钱包也会严重缩水。如果你在错误的阶段购买了周期性公司的股票,你会很快亏损一半还要多,并且还要等上好几年的时间才会再一次看到公司业务重新繁荣起来,时期选择是投资周期性公司股票的关键,你必须能够发现公司业务衰退或者繁荣的早起迹象。

如果你在钢铁,铝业,航空,汽车等有关的行业中工作,那么你已经具备了投资周期型公司股票的特殊优势,与其他任何类型的股票投资相比,这种特殊优势在周期性股票投资中尤其重要。


  1. 困境反转型公司

困境反转型公司是那种已经受到严重打击,而一蹶不振,并且几乎要按照破产法申请破产保护的公司。他们不是缓慢增长型公司,他们根本没有任何增长,他们不是业务将会复苏的周期型公司,他们有着可能导致公司灭亡的致命伤。

在投资这类公司时,我们要时刻关注公司的各种消息,包括管理层变更、业务出售、重组、收购、内部购买等信息。一旦公司走出困境,其股价往往非常迅速地收复失地。


  1. 隐蔽资产型公司

隐蔽资产型公司是指任何一家拥有你注意到了,但是华尔街投资大众却没有注意到的,价值非同一般的资产的公司,这种隐蔽资产可能十分简单,可能只是一大堆现金,也可能是房地产。

彼得林奇曾参观过一家名叫Alico的小型养牛公司,这家公司看上去这是一群在牧场吃草的牛和二十来个卖力工作的员工,这家公司目前每股低于20美元,但是这片土地就价值每股200多美元。

19世纪初,政府为了鼓励修建铁路曾将一般土地送给了铁路大亨,因此很多上市的铁路公司,例如太平洋联合铁路公司就拥有大量的土地,这些公司有权在这些土地上开采石油和天然气、矿物以及伐木。

投资隐蔽资产型公司的机会随处可见,当然,要抓住这种机会需要对拥有隐蔽资产的公司有着实际的了解,而一旦清楚了公司隐蔽资产的真正价值,所需要做的只是耐心等待。